Более 30 лет назад Джим Роджерс позволил себе неслыханное – вышел из совместного и очень успешного инвестбизнеса с Джорджем Соросом. Заработанных за предыдущее десятилетие средств в Quantum Fund ему хватило с лихвой на безбедную жизнь и особняк на Манхэттене. С тех пор Роджерс путешествует по миру, консультирует иностранные инвесткомпании, занимается частным инвестированием и пишет книги.
Свою последнюю книгу «Подарок моим детям. Уроки отца о жизни и инвестициях» он начал словами: «Единственный способ оценить совет – это узнать все, что возможно, о том, с чем вы имеете дело. Когда вы сделаете это, сможете принять решение». Буквально на каждой странице звучит призыв: «Не позволяйте другим думать за вас. Занимайтесь тем, что вам по-настоящему нравится». Эту мысль повторял он и на публичной лекции, приуроченной к запуску новой бизнес-программы Киевской школы экономики «Аналитика для победителей».
«У профессии финансиста нет будущего», – так Роджерс сразу шокировал собравшихся, аргументировав свою точку зрения жесточайшей профессиональной конкуренцией и нынешним госрегулированием отрасли. По его словам, политики всех стран буквально ополчились на сектор финансовых услуг. «Я хочу, чтобы вы осознали – в мире финансов будет непросто. Но если вы действительно любите это, идите за своей мечтой», – резюмировал спикер.
Накопление средств
Джим Роджерс родился в Балтиморе (штат Мэриленд) и вырос в Демополисе (штат Алабама). Первые шаги на поприще предпринимательства он сделал в возрасте шести лет, продавая арахис и подбирая пустые бутылки, которые фанаты оставляли после бейсбольных матчей. После средней школы в маленьком городке на юге США он замахнулся на исторический факультет престижного Йельского университета, а получив диплом бакалавра истории в 1964 г., нашел свою первую работу на Уолл-стрит – в одном из старейших инвестбанков Нью-Йорка Dominick & Dominick (основанный в 1870 г., он благополучно дожил до наших дней и сегодня представлен в Нью Йорке, Майами, Атланте и Базеле). Два года спустя Роджерс получил еще один не менее престижный диплом – бакалавра в области философии, политики и экономики Оксфордского университета. Любопытно, что в то время профессия финансиста/инвестаналитика не была в почете. Как вспоминал позднее сам Роджерс, преподаватели в Оксфорде были крайне удивлены его выбором профессии, однако он и не думал к ним прислушиваться.
Здесь уместно восстановить некоторые подробности истории развития Уолл-стрит. На самом деле упомянутый Роджерсом период был на редкость неоднородным. В конце 1960-х объемы торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже резко выросли – с $5 млн. в день в 1965 г. до 20 млн. в 1968-м.
Брокеры, привыкшие вести статистику торгов вручную, оказались совершенно не готовыми к такому развитию событий. Для автоматизации трансакций брокерские фирмы пытались приобретать компьютеры, но сложная и дорогостоящая техника требовала не только новых знаний, но и иных принципов управления бизнесом. В 1969-1970 гг. объемы торгов начали резко падать. Около 100 брокерских компаний США, или одна шестая часть всей отрасли, оказались не у дел. Совокупные потери финансового сообщества в 1973 г. составили $245 млн., поэтому правительству Соединенных Штатов пришлось вмешаться и инициировать реформы. В результате Комиссия по ценным бумагам США отменила фиксированные комиссии, что должно было облегчить конкуренцию брокеров за средства инвесторов.
Примерно в это же время, а точнее в 1970 г., Роджерс перешел в инвестиционный банк Arnhold & С. Bleichroder, где познакомился с Джорджем Соросом. К тому времени, когда судьба свела их вместе, он уже семь лет проработал в этом инвестбанке. Три года спустя, когда фондовый рынок, воодушевленный реформами Комиссии по ценным бумагам, стал понемногу набирать обороты, Сорос и Роджерс попрощались со своим работодателем и зарегистрировали ставший впоследствии знаменитым Quantum Fund.
В течение следующего десятилетия кейнсианец Сорос и сторонник свободного рынка Роджерс сумели обеспечить своему фонду доходность в 4200%, тогда как индекс S&P продвинулся за этот же период лишь на 47%. Впрочем, о своей совместной работе в Quantum Fund бывшие партнеры вспоминают изредка и крайне неохотно, стараясь отделываться скупыми фразами. По словам Роджерса, все складывалось примерно так: познакомились, создали фонд, заработали миллионы, в начале 1980-х расстались, поскольку он всегда хотел от жизни большего, чем до 75 лет провести ее у экрана компьютера. Что касается Сороса, то в 2009 г. он позволил себе несколько сухих фраз о бывшем партнере: «Роджерс мог делать работу за восьмерых человек. Но хотя он и был великим аналитиком, который мог бы выполнять работу за восьмерых, он не хотел работать с семью другими».
Как бы то ни было, после выхода на «пенсию» в возрасте 37 лет Джим Роджерс иногда преподавал в качестве приглашенного профессора финансов в Колумбийской бизнес-школе, а в остальное время путешествовал по миру. Среди прочего успел совершить две кругосветки: в 1990-1992 гг. на мотоцикле в одиночку, и в 1999-2002 гг. на автомобиле с киноактрисой Пейдж Паркер, на которой женился в этом путешествии. Во время всех своих путешествий Роджерс старался избегать привычных туристических маршрутов и искал возможности для новых инвестиций. Материал, добытый в эти годы, лег в основу двух его книг: «Investment Biker» и «Adventure Capitalist».
Еще до первой кругосветки, в 1998 г. Роджерс окончательно убедился, что существовавшие в тот период фондовые индексы несовершенны, и решил проблему радикально – придумал Rogers International Commodity Index (RICI), комплексный индекс на основе доллара США. RICI представляет собой стоимость корзины товаров: от сельскохозяйственных до энергии и металлов.
Стоимость этой корзины отслеживается с помощью фьючерсных контрактов на 37 различных биржевых физических товаров, номинированных в пяти валютах, котирующихся на 30 биржах в шести странах. Цель RICI – стать эффективной мерой, с помощью которой можно было бы измерить ценовое действие сырьевых товаров не только в США, но и в остальных странах. Действительно, весы индекса пытаются соотнести структуру потребления во всем мире (в развитых и развивающихся государствах) с конкретной ликвидностью контракта.
Накопление идей
За свою жизнь Джим Роджерс посетил 116 стран, но путешествие в Китай оставило самый важный след в его душе. Когда он впервые оказался в Поднебесной почти 30 лет назад, там фактически существовали лишь одна радиостанция, один телеканал и одна газета. С той поры все коренным образом изменилось, и Китай добился фантастических успехов в развитии своей экономики.
Видимо, поэтому Роджерс убежден: нынешний век непременно станет веком КНР. Правда, жить в Шанхае или Гонконге сам он не рискнул. По его словам, там слишком плохая экология. Сингапур, куда Роджерс перебрался вместе с семьей, продав в 2007 г. свой особняк в Нью-Йорке, – совсем другое дело. Ситуация с экологией здесь обстоит значительно лучше. К тому же в этой стране четыре государственных языка: путунхуа (разновидность китайского, который его дочери не могли бы в совершенстве изучить в Нью-Йорке), а также английский, тамильский и малайский. Кроме соображений экологического и лингвистического характера, жизнь в Сингапуре удобна еще и тем, что позволяет лучше изучать инвестиционный потенциал соседних азиатских стран, которые, по мнению Роджерса, пока во многом недооценены: Шри-Ланка, Япония, Мьянма, Камбоджа и даже Северная Корея. К тому же в Азии он встретил единомышленника – Дугласа Клейтона, основателя и главу Leopard Capital, и теперь время от времени консультирует этот во многих отношениях нетипичный инвестфонд.
В феврале 2011 г. Роджерс сообщил о запуске нового индексного фонда, сосредоточившегося на ведущих компаниях в области сельского хозяйства, горнодобывающей, металлургической и энергетической отраслей, а также на альтернативной энергетике, включая энергию солнца, ветра и воды. Этот индекс получил название Rogers Global Resources Equity Index и, по словам его основателя, в него входят только лучшие и наиболее ликвидные компании.
Сохраняя американское гражданство, Роджерс тем не менее презрительно отзывается о политике Федеральной резервной системы США и не разделяет решений последних президентов страны. Он не верит в американский доллар, а главную проблему Штатов связывает с тем, что страна сейчас является крупнейшим в мировой истории внешним дебитором. Единственная причина, по которой Роджерс все еще порой приобретает доллар, связана с паникой из-за обесценивания других валют. Что касается своего увлечения товарными рынками, то его объясняет так: если мировая экономика поправит свое состояние, он заработает на инвестициях в товары из-за их нехватки. Если же этого не произойдет, он заработает на товарах, потому что правительства будут вынуждены включить печатный станок, чтобы накачать экономики ликвидностью.
США – не единственная страна, которую когда-либо критиковал Джим Роджерс. Он не жаловал на протяжении 46 лет и Россию, постоянно называя ее страной, опасной для инвестиций, где потери денег почти что гарантированы. Впрочем, год назад Роджерс неожиданно изменил свою позицию и теперь уверяет, что Путин по-иному относится к иностранным инвестициям по сравнению с его предшественниками. В прошлом году, пообщавшись с руководством ВТБ Капитала в Москве, а потом и во время саммита стран АТЭС во Владивостоке, Джим Роджерс принял предложение и стал советником сельскохозяйственного подразделения этого инвестбанка. Наблюдатели не исключают, что такой шаг продиктован желанием инвестора проверить, сможет ли он лично заработать на инвестициях в российские ресурсы, прежде всего в аграрном секторе. Сельское хозяйство – давний любимый конек Джима Роджерса. Где бы он ни выступал, всегда охотно размышляет о нехватке фермеров и перепроизводстве пиарщиков или обладателей степени MBA в масштабах США и всего мира, вспоминает о весьма преклонном среднем возрасте нынешних фермеров и старается подвести аудиторию к выводу: будущее мировой экономики за сельским хозяйством.